Избыточная ликвидность — что это такое простыми словами

Избыточная ликвидность — это ситуация, при которой у банковской системы находится больше свободных средств, чем необходимо для выполнения текущих расчётов и обязательств. Иначе говоря, у банков слишком много денег, которые не задействованы в кредитовании или инвестициях.

Это может казаться хорошей новостью, но на самом деле избыточная ликвидность — сигнал разбалансировки финансовой системы, который требует вмешательства Центрального банка.

Что такое ликвидность и откуда она берётся?

Ликвидность — это способность банка быстро и без потерь исполнять свои обязательства. Чем больше у банка ликвидных (т.е. доступных в любой момент) средств, тем выше его платёжеспособность.

Ликвидность формируется за счёт:

• вкладов населения и организаций;
• входящих платежей;
• поступлений от ЦБ (например, по программам поддержки);
• доходов от инвестиций и размещения активов.

Если объём поступающих средств превышает расходы и обязательства, возникает профицит ликвидности, а при его длительном и значительном характере — избыточная ликвидность.

Причины избыточной ликвидности

• Слабый спрос на кредиты — банки не могут эффективно разместить деньги;
• Высокие государственные расходы — вливают деньги в экономику, увеличивая свободную массу;
• Денежно-кредитная политика ЦБ — снижение ставки рефинансирования, программы поддержки;
• Приток валюты и экспортных доходов — повышает предложение рублёвых средств;
• Рост вкладов населения — банки получают приток пассивов, не всегда сопровождающийся активным кредитованием.

Чем опасна избыточная ликвидность?

На первый взгляд, «много денег» — это хорошо. Но для финансовой системы это может быть источником нестабильности:

• Снижаются ставки межбанковского кредитования до минимальных значений;
• Банки могут «перегреть» рынок, активно выдавая кредиты, что провоцирует рост инфляции;
• Деньги могут уходить в спекуляции, а не в реальный сектор экономики;
• ЦБ приходится стерилизовать ликвидность, чтобы удержать ключевые показатели в рамках.

Кроме того, при высокой ликвидности возможны ложные сигналы об устойчивости банков, хотя по факту эти средства не работают в экономике.

Как Центробанк управляет ликвидностью?

Банк России контролирует объёмы ликвидности через:

• операции по размещению средств (депозиты, облигации ЦБ);
• изменение ключевой ставки — влияет на стоимость денег;
• требования к резервам — ограничивают оборот свободных средств;
• выпуск ОФЗ — изымает излишнюю рублевую массу;
• валютные интервенции и свопы.

Цель — удерживать ликвидность на сбалансированном уровне, при котором банки могут обслуживать клиентов, но не перегревают экономику.

Как влияет на потребителя?

Избыточная ликвидность может:

• снизить ставки по вкладам — банкам не нужны лишние средства;
• повысить доступность кредитов — банки готовы активно кредитовать;
• спровоцировать ускорение инфляции при избыточном кредитовании;
• создать иллюзию лёгких денег, что увеличивает долговую нагрузку домохозяйств.

Вывод

Избыточная ликвидность — это не «лишние деньги», а симптом дисбаланса в банковской системе. Она возникает при слабом кредитном спросе, росте госрасходов и мягкой денежной политике. Центробанк борется с ней с помощью различных инструментов.

Для потребителей важно понимать, что избыток денег в системе не всегда означает выгоду. Часто это предвестник роста инфляции, снижения доходности по вкладам и потенциальных рисков на кредитном рынке.

Вернуться к списку терминов →