Кастодиан — кто это и зачем он нужен?

Кастодиан (от англ. custodian — «хранитель») — это специализированная организация, которая занимается хранением и обслуживанием активов инвесторов. В первую очередь речь идёт о ценных бумагах, но также кастодианы могут работать с деньгами, производными финансовыми инструментами и цифровыми активами.

Главная цель кастодиана — обеспечить безопасность, прозрачность и точность операций с активами. Это особенно важно в институциональных инвестициях, международной торговле и при крупных расчётах.

Функции кастодиана

Кастодиан выполняет комплекс задач, связанных с сопровождением финансовых активов:

• Учёт прав собственности — фиксация, кто и чем владеет в любой момент времени;
• Хранение активов — юридическое и физическое (в случае бумажных сертификатов);
• Расчёты по сделкам — передача прав после покупки/продажи ценных бумаг;
• Получение доходов — дивиденды, купоны, проценты от эмитентов;
• Участие в корпоративных действиях — голосование, обмен акций, дробление;
• Регулярная отчётность — отчёты для клиента, налоговых и регуляторов.

Таким образом, кастодиан действует как «финансовый администратор», гарантирующий, что все активы клиента находятся в безопасности и правильно обслуживаются.

Кастодиан и депозитарий — в чём разница?

В российской практике термины «кастодиан» и «депозитарий» часто пересекаются, но между ними есть различия:

• Депозитарий — юридическое лицо, которое ведёт счёт депо (учёт ценных бумаг);
• Кастодиан — более широкий термин, включающий дополнительные функции: расчёты, сопровождение, отчётность, консультирование.

Фактически, все кастодианы — депозитарии, но не все депозитарии — кастодианы.

Кому нужен кастодиан?

Услугами кастодиана пользуются:

• Институциональные инвесторы — фонды, страховые компании, банки;
• Корпорации с крупными инвестиционными портфелями;
• Брокеры и инвестиционные компании, ведущие счета клиентов;
• Физические лица, инвестирующие в международные рынки через кастодиальные платформы.

Почему важна надёжность кастодиана?

Кастодиан имеет доступ к активам клиента, поэтому крайне важно выбирать надёжного и регулируемого поставщика:

• должен иметь лицензию от Центрального банка или регулятора;
• быть участником расчётной инфраструктуры (например, НРД в РФ);
• иметь высокие стандарты внутреннего контроля, ИТ-безопасности и комплаенса;
• иметь прозрачную схему хранения активов (в т.ч. раздельное хранение);
• предоставлять клиенту полную отчётность.

Примеры крупных кастодианов

В международной практике к крупнейшим кастодианам относятся:

• BNY Mellon — обслуживает активы более чем на 40 триллионов долларов;
• State Street, J.P. Morgan, Citi — глобальные кастодиальные банки;
• Национальный расчётный депозитарий (НРД) — крупнейший кастодиан в России.

Вывод

Кастодиан — это гарантия безопасности и прозрачности инвестиций. Он играет ключевую роль в финансовом рынке, обеспечивая хранение, обслуживание и расчёты по ценным бумагам и другим активам. Выбирая кастодиана, инвестор должен учитывать не только тарифы, но и репутацию, технологическую базу и регуляторный статус.

← Вернуться ко всем терминам